Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Pendapatan Saham Dan Pertumbuhan Laba Perbankan Di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Development that encouraged the growth of the economy of a country became a very important thing. Economic growth required a clear indicator. One of the indicators used was stable financial sector growth and solid financial performance as represented by the bank. One of the measurements of financial performance of banks that usually became the focus of attention of the shareholders of earnings, the ability of banks to generate profit, measured by Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA). But not all banks that had gone public to provide a continuous dividend to investors when the company gave the annual report since the first time bank's listing on the stock exchange. Instead the company's performance was not enough just to be measured based on accounting profit, because accounting profit did not have real meaning if not supported by the company's ability to increase added value in economic terms. To overcome these problems, we needed another measurement that was the method the Economic Value Added (EVA). The formulation of the problem in this research: (1) To what extent have the effect of financial performance of companies consisting of ROA, ROE, and EVA on the revenue stocks of banking in the Indonesia Stock Exchange? (2) To what extent have the effect of financial performance of companies consisting of ROA, ROE, EVA and profit growth in the Indonesia Stock Exchange? The theory used is financial management theory which has something to do with financial performance in the form of Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Economic Value Added (EVA), Stocks Return and Earnings Growth. The research method used was causal comparative, descriptive type of research was quantitative. The sample in this study was the overall population of all banks listed on the Indonesia Stock Exchange until 2009 banking firm with particular criteria, sampling technique with census method. The research sample of 18 (eighteen) with the observation period in 4 (four) financial period, the overall observation of 72 (seventy two) observations. Model data analysis was multiple regression analysis (multiple regression). The results obtained in the first hypothesis R2 value of 28.20%, with 95% confidential intervals simultaneously ROA, ROE, EVA and significant effect on stock returns of banks, while partially ROE had more dominant influence on stock returns of banks in Indonesia Stock Exchange. Results of the second hypothesis is obtained R2 value of 12.70%, with 95% confidential intervals simultaneously ROA, ROE, EVA and influence the growth of bank profits, while partially ROA had more dominant influence on the growth of banking income in Indonesia Stock Exchange.

Pembangunan yang mendorong pertumbuhan perekonomian suatu negara menjadi sesuatu yang sangat penting. Pertumbuhan ekonomi tentunya membutuhkan indikator yang jelas. Salah satu indikator yang digunakan adalah pertumbuhan sektor keuangan yang stabil dan mantap yang direpresentasikan oleh kinerja keuangan perbankan. Salah satu pengukuran kinerja keuangan perbankan yang biasanya menjadi fokus perhatian para pemegang saham yaitu earnings, merupakan kemampuan perbankan dalam menghasilkan laba, diukur dengan Return on Equity (ROE) dan Return on Assets (ROA). Namun tidak keseluruhan bank yang telah go public dapat memberikan dividen secara kontinyu kepada investor saat tutup buku perusahaan sejak pertama kali bank tersebut listing di bursa saham. Sebaliknya kinerja perusahaan tidak cukup hanya diukur berdasarkan laba akuntansi saja, karena laba akuntansi tidak mempunyai makna riil apabila tidak didukung oleh kemampuan perusahaan dalam meningkatkan nilai tambah secara ekonomis. Guna mengatasi permasalahan tersebut, maka diperlukan alat ukur yang lain, yaitu metode Economic Value added (EVA). Rumusan masalah dalam penelitian ini: (1) Sejauhmana pengaruh kinerja keuangan perusahaan yang terdiri dari ROA, ROE, dan EVA terhadap pendapatan saham perbankan di Bursa Efek Indonesia? (2)Sejauhmana pengaruh kinerja keuangan perusahaan yang terdiri dari ROA, ROE, dan EVA terhadap pertumbuhan laba di Bursa Efek Indonesia? Teori yang digunakan adalah teori manajemen keuangan yang berkaitan dengan kinerja keuangan berupa Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Economic Value Added (EVA), Pendapatan Saham dan Pertumbuhan Laba. Metode penelitian yang digunakan adalah kausal komparatif, jenis penelitian adalah deskriptif kuantitatif. Sampel dalam penelitian adalah keseluruhan populasi seluruh bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sampai dengan tahun 2009 dengan kriteria tertentu. Teknik pengambilan sampel dengan metode sensus. Sampel penelitian sebanyak 18 (delapanbelas) dengan periode pengamatan sebanyak 4 (empat) periode laporan keuangan maka keseluruhan pengamatan sebanyak 72 (tujuh puluh dua) pengamatan. Model analisis data adalah analisis regresi berganda (multiple regression). Hasil penelitian pada hipotesis pertama diperoleh nilai R2 sebesar 28,20%, dengan confidential interval sebesar 95% secara simultan ROA, ROE, dan EVA berpengaruh signifikan terhadap pendapatan saham perbankan, sedangkan secara parsial ROE lebih dominan pengaruhnya terhadap pendapatan saham perbankan di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian pada hipotesis kedua diperoleh nilai R2 sebesar 12,70%, dengan confidential interval sebesar 95% secara simultan ROA, ROE, dan EVA berpengaruh terhadap pertumbuhan laba perbankan, sedangkan secara parsial ROA lebih dominan pengaruhnya terhadap pertumbuhan laba perbankan di Bursa Efek Indonesia.